債權期權是指交易雙方在合約中事先規定,在約定的日期,按照預先約定的價格買入或賣出一定數量的某一種債券的權利。
1、國債期權是購買者能有權利而非義務地以一預定價格買入或賣出一特定數量的中長期債券。
若期權被執行,期權的賣方有義務交付特定的證券/實物交付。
絕大多數場外交易按期權履約價格和結算日的現貨市場價格的差額進行現金結算。
2、現貨債券期權提供了一種防止特定證券反向利率波動的對衝方法,同時又能從有利的利率波動中獲利。