面板數據可以分為:非觀測效應模型和混合迴歸模型。固定效應模型屬於非觀測效應模型中的一種。
對於如下固定效應模型:
其中α(i)代表不隨時間改變的個體效應(比如個人的特徵所造成的效應),這種模型也可稱為單項固定效應模型(只考慮個體效應不考慮時間效應)。
如果將此模型進一步擴展,加入時間效應:
其中λ(t)代表不因個體而改變的時間效應(比如2008年發生了金融危機,幾乎所有行業都受到波及)。此模型為雙向固定效應(既控制了個體效應也控制了時間效應)。
按此來看,控制行業和年份屬於雙向固定效應模型。