三月街起源於觀音講經廟會,已經有1000多年的歷史了。相傳隋末唐初雲南大理被惡魔羅剎盤踞,百姓受盡折磨,苦不堪言。唐代貞觀年間,觀音聞訊而來,制服了羅剎,從此百姓安居樂業、太平富足。為了感謝觀音的功績,人們在觀音下凡的那一天也就是農曆三月十五聚集在一起,誦經酬神。
因此三月街又稱“觀音節”。